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弹指又一年,2017A股“变变变”

2017-12-29 08:59:19 来源: 长沙晚报

  弹指又一年,2017A股“变变变”

  大盘蓝筹回位,小盘股回调;每一波概念炒作均不乏湘股的身影;未来价值投资的思路将越来越明显

  编者按

  伴随着2017年进入尾声,资本市场也走过了看似平凡却并不平淡的2017年。2017年弹指之间,几多风云人物、资本大鳄在A股市场留下痕迹,多少上市公司股海沉浮,多少银行机构风云变幻,多少财富神话层出不穷,多少达人故事引人入胜。

  正在走向我们的是崭新的2018。回顾2017,资本市场错综复杂、变化繁多,细微的动作都时刻牵动着亿万投资者的心弦。为此,特别策划本次年终盘点,简单梳理2017年A股市场、银行、理财等方面的变化,为投资者理财投资提供些许参考。

  2017年A股市场收官在即,仅剩今日最后一个交易日。日趋严格的监管、冰火两重天的个股、呈现新变化的IPO……2017年的A股市场依然是风云变幻不断,时刻都有新事件的发生:大盘蓝筹回位,小盘股却回调;每一波概念炒作都有湘股的身影;而在监管趋严等背景下,2018年将是2017年的延续,价值投资的思路将越来越明显。

  A股 大盘蓝筹回位 小盘股在回调

  回顾2017年一年中A股市场的风风雨雨,在看似平常的每一个交易日里,其实蕴含着细微的变化。

  先来看一组数据的变化:截至昨日收盘时,上证指数报收于3296.38点,上涨0.63%,2017年以来累计上涨6.21%,曾攀高至3450.49点,也探底至3016.53点,从开盘3105.31点走到昨日的3296.38点,全年上涨191.07点;深证成指昨日报收于10974点,上涨0.58%,2017年累计上涨7.83%,曾攀高11714.98点也曾低至9482.84点,从开局的10205.14点走到昨日的10974点,全年上涨769点。创业板指2017年以来却累计下跌11.06%,最高不到2000点,为1993.71点,最低曾到了1641.38点,从开局的1965.04点到昨日的1745.02点,下跌了220.02点。

  相信不少投资者发现, 2017年最牛者仍然来自创业板,它就是年内涨幅超320%的鸿特精密。此外,值得一提的还有A股“第一高价股”贵州茅台,最高至719.96元/股,昨日收盘报收于718.69元/股。

  业内点评:2017年MSCI纳入A股,使市场的投资风格发生较大变化。价值投资崛起、白马股当道,游资炒作被监管加强等,这些较之以往都有着重大变化。

  湘股 队伍不断壮大 上市湘企破百

  2017年对于湘股来说具有特殊意义。这一年A股市场中的“湘军”队伍迎来了泰嘉股份、华凯创意、盐津铺子、高斯贝尔、道道全、绝味食品、飞鹿股份、长缆科技、国科微、中广天择、科力尔、岱勒新材、九典制药、宇环数控、宏达电子、奥士康和科创信息等17位“新兵”,在A股“湘军”队伍扩充之际,湘股数量也正式破百。从1993年到2017年,上市湘企数量从1位数到3位数用了约24年的时间。

  除了欣欣向荣的一面,湘股队伍中也出现了“黑天鹅事件”。2017年5月份有消息爆料尔康制药涉嫌严重财务舞弊,一时间上市湘企尔康制药成为了市场关注的热点。而公司股价也从12.7元/股附近跌至了6.5元/股,几近腰斩。

  业内点评:A股中的大部分现象基本上都可以在湘股中找到缩影。像新零售的步步高、友阿股份,钢铁去产能的*ST华菱,机械制造股里面的中联重科等,每一波概念炒作都有湘股的身影。当然,也有“黑天鹅事件”的发生,如尔康制药。

  IPO 数量创下新高 过会率降低了

  新股不断,几乎每周有新股可申购……对于打新族来说,2017年并不缺乏打新“大餐”。发行数量创新高、过会率却大幅降低,企业闯关IPO也在发生着变化。

  最新数据显示,2017年A股IPO数量和募集资金均创出新高,全年下来约有430余宗IPO,筹集资金总额逾2300亿元,同比2016年有大幅提高,IPO数量较上年同期增逾九成,筹资总额则较上年同期增逾五成。然而,在数量和筹资总额都节节攀升的背后,IPO审核通过率却降低了。有统计数据显示,2017年发审委审核480余家企业的IPO申请,但是仅380家左右获得通过,80余家申请未获通过,20余家暂缓表决,整个IPO审核通过率不足80%,而在2016年这个数据为91%左右。

  在此背景下,2017年11月底曾出现上会企业全部被否的现象,这意味着IPO申请创下史上最低的过会率——零过会。此外,从数据中不难看出,暂缓表决、取消审核等现象也增多了。

  业内点评:IPO堰塞湖问题一直是市场关注的重点。IPO新高的同时有着严格过会把关,这也算是资本市场支持实体经济发展,保证优质企业上市、避免出现虚假上市的一种手段。

  未来 监管趋严已定 2018年将是延续

  2017年A股市场监管趋严不仅仅体现在企业闯关IPO上。根据证监会发布的最新数据显示,全年行政处罚决定224件,罚没款金额74.79亿元,同比增长74.74%,市场禁入44人,同比增长18.91%,行政处罚决定数量、罚没款金额、市场禁入人数再创历史新高。而监管的严苛也给了市场上升的底气。

  具体而言,信息披露违法类案件处罚60起,操纵市场类案件处罚21起,内幕交易类案件处罚60起等。此外,证监会还依法处理了短线交易、证券从业人员买卖股票、法人利用他人账户买卖股票、基金经理“老鼠仓”交易等案件25起。

  业内点评:2018年应该是2017年的延续,价值投资的思路在海外资金持续进入A股后,将越来越明显,2017年景气上升的产业也会在2018年进一步深入。在布局方面可重点关注消费升级大主题里面更细分领域的知名品牌,以及业绩持续增长的个股;成长股方面,人工智能、国产芯片、新零售等产业的政策和投入将继续加大,也是关注的重点。另外,明年是改革开放40周年,国企改革的力度 也将加大,可关注央企混改的相关标的。

  2017年A股市场

  大事件一览

  ●2017年2月17日 证监会对《上市公司非公开发行股票实施细则》进行修订,同时发布了《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》。

  ●2017年5月26日 证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》。根据修订后的内容来看,持有限售股的股东减持解禁后的股份,在减持行为、数量和信息披露等方面均受到限制,在减持比例方面同样也有所规定。

  ●2017年6月21日 全球领先指数供应商明晟(MSCI)宣布,决定2018年6月将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数。计划第一步预定在2018年5月半年度指数评审时实施;第二步在2018年8月季度指数评审时实施。

  ●2017年6月23日晚间 深交所最终对欣泰电气做出了退市的决定,这意味着欣泰电气成为“创业板退市第一股”,并成为中国资本市场第一家因欺诈发行而退市的公司。根据规定,欣泰电气于8月25日完成退市整理期最后的交易正式退市。

  ●2017年9月30日 证监会正式公布第十七届发审委委员名单,总计63人。因为从此届发审委开始,不再有创业板和主板发审委之分的缘故,这届发审委被市场称为首届“大发审委”。资料显示,第十七届发审委由42名专职委员和21名兼职委员共63名委员组成。大发审委履职后,IPO审核趋严,过会率下降较为明显。

  记者手记

  看准了,然后顺势而动

  又到了盘点总结的时刻。

  纵观2017年全年,“小股民亏了大机构赚了”成了重点话题。不少“被平均”的股民把更多的希望寄托到了2018年。事实上,回顾2017年的行情,与监管层的引导密不可分。今年一季度就隐隐约约感受到了结构性牛市行情的开启,一批如同贵州茅台般有强大业绩支撑的白马股拔地而起,被资金争相追逐。如果投资者做对了,手持一骑绝尘的走牛股票笑呵呵;但如果做错了,则只能喊着碰到了“假牛市”行情。

  不过,笔者认为无论大行市如何,都有那么数只、数十只个股能够“出类拔萃”。它们往往有着行业龙头地位,也有着强大的业绩支撑。说来说去,无论是行将远去的2017还是即将到来的2018,抑或是更远,在A股投资者中还是那句话:看准了,然后顺势而动。(记者  舒元臻)

  文中业内点评观点均由北京盛世创富高级投资顾问易凯提供

[责任编辑:邵一婵]
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